中國(guó)人形機(jī)器人概念股近期掀起了一輪猛烈漲勢(shì)。17日周三，A股市場(chǎng)全天震蕩走強(qiáng)，機(jī)器人板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，再度掀起漲停潮，芯片產(chǎn)業(yè)鏈全天持續(xù)走高。自9月5日以來，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈股票平均上漲13.5%，遠(yuǎn)超同期市場(chǎng)表現(xiàn)。

據(jù)追風(fēng)交易臺(tái)消息，據(jù)摩根士丹利最新研報(bào)，這一波行情的核心驅(qū)動(dòng)力，正是特斯拉Optimus的密集動(dòng)態(tài)與全球科技廠商的最新推進(jìn)。

大摩表示，9月5日特斯拉公布新激勵(lì)方案及人形機(jī)器人量產(chǎn)路線圖，隨后一系列關(guān)于Optimus Gen3與新生產(chǎn)計(jì)劃的表態(tài)持續(xù)發(fā)酵，帶動(dòng)價(jià)值鏈企業(yè)逆勢(shì)跑贏大盤。與此同時(shí)，F(xiàn)igureAI等頭部玩家同步放出重磅消息預(yù)告，引發(fā)投資者對(duì)行業(yè)商業(yè)化突破的高度關(guān)注。

在中國(guó)本土，訂單釋放已進(jìn)入密集窗口，數(shù)家集成商合計(jì)簽約近十億元人民幣大單。按摩根士丹利分析，當(dāng)前行業(yè)正沿技術(shù)突破-訂單確認(rèn)-資本催化的正向循環(huán)演繹，市場(chǎng)期待未來2-3個(gè)月特斯拉、FigureAI與本土獨(dú)角獸的關(guān)鍵進(jìn)展，為板塊行情提供延續(xù)動(dòng)力。

特斯拉點(diǎn)燃行情，價(jià)值鏈分化拉大

大摩表示，自9月5日起，中國(guó)上市的人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈股票實(shí)現(xiàn)了13.5%的驚人漲幅，同期MSCI中國(guó)指數(shù)僅上漲4.4%。其中，與機(jī)器人本體制造相關(guān)的公司表現(xiàn)尤為突出，漲幅高達(dá)15.7%。

這一輪狂熱行情的背后，是特斯拉及其CEO埃隆·馬斯克釋放的一系列重磅信號(hào)：

9月5日：特斯拉提出一項(xiàng)針對(duì)CEO的長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃，其關(guān)鍵的運(yùn)營(yíng)里程碑之一，是在未來10年內(nèi)交付100萬臺(tái)擎天柱機(jī)器人。9月7日：特斯拉在微博上發(fā)布了一張擎天柱Gen2.5的圖片，并配文“加速進(jìn)化”，吊足市場(chǎng)胃口。9月10日：在All-In峰會(huì)上，馬斯克透露擎天柱Gen3的設(shè)計(jì)已進(jìn)入收尾階段，其手部靈巧度將與人類相當(dāng)。9月16日：馬斯克在X平臺(tái)發(fā)文稱，下周將在特斯拉主持召開會(huì)議，重點(diǎn)討論擎天柱的生產(chǎn)計(jì)劃、人工智能/自動(dòng)駕駛以及汽車產(chǎn)量問題。全球競(jìng)賽升溫：FigureAI與中國(guó)本土訂單接力

除了特斯拉，全球機(jī)器人領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)也在同步升溫。另一家備受矚目的初創(chuàng)公司FigureAI的首席執(zhí)行官 Brett Adcock 在X平臺(tái)發(fā)文暗示，公司將在未來3天內(nèi)（自9月16日起）公布三項(xiàng)重大消息，這為市場(chǎng)增添了更多想象空間。

與此同時(shí)，中國(guó)本土的人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)也并非只有概念。關(guān)鍵集成商們正在宣布更多的企業(yè)端訂單，為產(chǎn)業(yè)的商業(yè)化落地提供了堅(jiān)實(shí)證據(jù)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，迄今為止已公布的訂單總額已接近10億元人民幣。

具體來看（截至9月11日），包括優(yōu)必選（Ubtech）、傅利葉智能（Agibot）、宇樹科技（Unitree）、逐際動(dòng)力（AI^2 Robotics）和星塵智能（Astribot）在內(nèi)的多家公司已宣布了與中國(guó)移動(dòng)、制造業(yè)巨頭HKC等客戶的合作，訂單總價(jià)值累計(jì)約為9.75億元人民幣。這些訂單的部署時(shí)間集中在未來兩到三年內(nèi)，標(biāo)志著人形機(jī)器人正從實(shí)驗(yàn)室走向真實(shí)的商業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景。

摩根士丹利認(rèn)為，隨著頭部客戶率先驗(yàn)證機(jī)器人在制造、物流等環(huán)節(jié)的ROI，商業(yè)化規(guī)模應(yīng)用加速成為行業(yè)新趨勢(shì)。